楽天グループがドル建て社債の発行を準備していることが分かった。同社は赤字が続くモバイル部門のてこ入れを進めており、およそ１年７カ月ぶりに海外市場での社債発行に動く。
事情に詳しい複数の 関係者によると、楽天Ｇは２年債を５億ドル（約700億円）発行する方向で投資家の需要を調査している。発行条件は来週初めに決まる見通し。ブルームバーグのデータによると、楽天Ｇの外貨建て債は2021年４月にユーロ建てとドル建てで発行した 永久劣後債以来となる。
楽天のロゴ
Photographer: Kiyoshi Ota/Bloomberg
楽天Ｇはモバイル事業の不振が続き、11日に発表した22年１ー９月期決算は最終損益が過去最大の赤字となった。Ｓ＆Ｐグローバル・レーティングは９月に楽天Ｇの発行体格付け「ＢＢ＋」を格下げ方向の「クレジット・ウオッチ」（ＣＷ）に指定。年内にＣＷを見直す考えを示しており、銀行子会社の新規株式公開（ ＩＰＯ）などで資本性資金を調達し、財務悪化に歯止めをかけられるかが焦点になっている。
ブルームバーグ・インテリジェンスのシャロン・チェン氏らは16日、「社債発行は銀行と証券部門の上場による資金調達が遅れることを示唆する可能性がある」とコメント。年内に非負債性資金を十分に調達できない場合にはＳ＆Ｐによる格下げのリスクがあることから、「発行コストは高くなり得る」との見方を示した。
24年11月償還予定のドル建て既発債の流通スプレッド（参考値）は拡大基調にある
出所：ＣＢＢＴ、ブルームバーグ
Ｓ＆Ｐは16日、今回債の債券格付けを発行体格付けと同じ「ＢＢ＋」とし、ＣＷに指定した。吉村真木子主席アナリストらはリポートで、年内に大規模な資本調達ができないと判断した場合には、今回債の格付けを含む楽天Ｇの格付けを１段階引き下げる可能性が高いとした。
楽天Ｇの広報担当者は社債発行についてコメントを控えた。
ブルームバーグのデータによると、楽天Ｇは円建てでも昨年11月に 機関投資家向けに総額3000億円を起債。今年５月には個人向けに1500億円を起債している。
(既発債のチャートを追加しました)
楽天Ｇがドル建て債を発行へ、格下げリスク警戒の中で約700億円調達 - ブルームバーグ
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